شاخص گاو و خرس از منطقه خرید خارج شده!

بانک آمریکا هشدار می دهد که نشانه های احتیاط برای شاخص S&P 500 ظاهر شده است و شاخص گاو و خرس (شاخص اختصاصی بانک آمریکا) از منطقه «خرید» خود خارج می شود

مایکل هارتنت، استراتژیست ارشد بانک آمریکا : سرمایه گذاران طی دو هفته گذشته 40 میلیارد دلار وارد بازار سهام کرده اند و این امر به شاخص S&P500 کمک کرده تا بهترین عملکرد ماهانه خود از ژوئیه 2022 را داشته باشد.

او خاطرنشان کرد که حال نشانه‌هایی از احتیاط ظاهر شده است و «شاخص گاو و خرس» اکنون از منطقه «خرید» خارج شده و به ناحیه «خنثی» بازگشته است که این نشان دهنده یک تغییر بالقوه در احساسات سرمایه گذار است و نشانه ای است مبنی بر اینکه در حال حاضر بهترین گزینه احتیاط است.

او افزود؛
اعتبار در حال کاهش است و اسپرد ، بدهی ها و معوقات افزایش می یابد.
نفت وارد بازار نزولی غیرمنتظره شده است.
در حالی که مصرف کننده ایالات متحده به دلیل امنیت شغلی و امنیت پس انداز تاکنون ضد گلوله بوده است ، بیکاری اکنون در حال افزایش است.

وی رکود در سال 2023 را پیش بینی نمی کند اما گفته که سال 2024 چالش برانگیزتر خواهد بود.

هارتنت : ما بر این باوریم که ریسک “فرود سخت” برای اقتصاد بالاتر از حد انتظار است
فرود نرم که بازده اوراق قرضه را از 5% به 4% می‌برد، ریسک صعودی است، اما کاهش عمیق‌تر در بازدهی (یعنی از 4% به 3%) ریسک نزولی است.

انتظار داریم دارایی های ریسک پذیر به دلیل رشد ضعیف و EPS کمتر، در اوایل سال 24 نزولی باشد و سپس برای نیمه آخر سال آینده صعودی تر می شود.